战微皓晰、主业拓展微拥有成效.PDF 5页

作者:locoy | 日期:2019-09-24

  2011-08-11 证券切磋报告

  原材料/募化工 公司切磋 /中报点评

  碧 水 源(300070 ) 战微皓晰、主业拓展微拥有成效

  增持/护持评级

  股价:RMB46.89

  剖析师 2011H1 ,公司顶出产和盈利增快均微低于市场预期,但主营事情范畴载利能

  肖晖

  SAC 执业证明编号:S1000510120037 力拥有所提高。2011H1 ,公司主营事情顶出产 2 亿,同比2010H1 增长 16.4%;

  (0755)8249 3656 净盈利 6000 万,同比增长 26.4%。就中垢水处理方案事情(MBR 膜组器)

  xiaohui@ 厚利比值到臻 52.17%,同比2010H1 提高 7.18 个佰分点;膜材料的厚利比值

  到臻 59%,根本适宜募投项目却研中的预期。

  联绕人

  肖洁 战微皓晰,主业拓展微拥有成效。短期,公司已公报的垢水处理方案的在顺手

  (0755)8236 8532 或意图订单超越 10 亿,为 1-2 年内的顶出产和载利供保障。临时,公司合

  xiaojie@

  理使用 18 亿超募资产,以成立合资公司的方法,壹方面快度减缓了 MBR 技术在

  全国市场的铰行,另壹方面完成产业链的左右向和揪向整顿合。

  2011H1 ,公司采取与中内阁确立合资企业拓广大为怀外面埠市场的花样卓拥有成

  效。北边京地区的顶出产占比由 2010 年的 70%下投降到 2011H1 的 30%,公司

  在北边京地区、环太湖地区、环滇池地区、海河流动域、南水北边调地区等我国

  水环境敏感地区均拥拥有微少量的潜在订单。

  相干切磋

  《拓展市场、打造“水全能”》20110228 在拓展 MBR 全国市场的同时,公司还主动尝试左右向、揪向的相干多元募化。

  《喜忧参半》20100728 经度过碧水源环境工程、碧水源落闻水政进入工业水处理行业,儿分店区别

  《“碧水”源己“碧水源”》20100511 接接石募化行业、经济技术开辟区的水处理事情;收买进久装置确立投资集儿子团弄提

  高公司工程和破土的效力动才干,为公司 EPC 的事情积聚阅历;与叁菱丽阳

  合资扩建 100 万平米/年的微滤膜产能,拓展下流膜材料;与云南水政合资

  进入云南区域水政资产运营范畴。

  公司讨巧于生活垢水的减排压力。环保“什二五”规划要寻求 COD 尽量削


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